F830 A 1004-5937（2017）14-0088-05

1、引言

非利息收入是商业银行营业收入的一部分，与存贷业务不同，它不以利差作为盈利来源。在商业银行的业务层面，非利息收入主要涉及存贷款账户的人工服务成本与代客投资理财、债券承销等获得的佣金收入。依据普华永道发布的银行业快讯，中国商业银行依旧面临四大重压：不好的贷款加速暴露、存贷利差持续缩小、资本充足率下调、盈利增速下滑，在传统利差收入增长有限的状况下，商业银行整体收益仍能维持稳定，主如果源于非利息收入迅速增长的贡献。

受存贷利差持续收窄的影响，提升非利息收入比重已基本成为银行业界的某种共识。但，从文献研究的视角看，关于非利息收入与银行绩效间的关系，国内学者并没形成一致认识，大致可以划分为两种看法。第一种看法觉得，非利息收入的来源以较为稳定的佣金收入为主，不像传统的存贷业务会跟随利率或经济周期波动而波动，因此，不但可以扩展银行的营收途径，还可以为银行输入抗周期的稳定收益。愈加多的实证研究也证实了这种看法，如刘孟飞等[ 1 ]以中国19家主要商业银行的面板数据为研究样本，并以赫芬达尔指数作为银行多样化程度的代理变量，实证检验证实了银行多样化可以显著减少银行风险；同样的，陈一洪[ 2 ]也在后来的实证研究中，证实了城市商业银行非利息收入比重、银行绩效间存在着正向的线性关系。第二种看法觉得，与存贷款业务相比，非利息收入作为一种成本型收入，其转换本钱和信息本钱低，因此过度收取成本容易引致顾客流失。另外，虽然非利息业务一般不涉及银行的自有资金，但业务拓展势必会增加银行的固定支出，譬如在人力和设施上的投入，因此会增加银行杠杆，从而加剧银行绩效的波动[ 3 ]。近年来，有部分实证研究也支持了这种看法，如周晔和郑军丽[ 4 ]以中国53家商业银行的面板数据进行检验，结果表明，银行资产规模和银行非利息业务带来的风险息息有关，即小规模的商业银行在拓展非利息业务时，总是会带来更高的风险，损害银行绩效。另外，国内也有一些学者在实证研究的基础上，提出了另一种看法，即非利息收入与银行绩效之间并没有显著的关系，如陈文哲[ 5 ]以中国97家商业银行为研究对象，实证研究了银行经营活动对银行绩效、风险的影响，研究发现非利息业务的拓展并未起到提高收益、分散风险的成效，并进一步将缘由归结为国内商业银行高度依靠息差收入、拓展非利息业务收入的动机较弱。

通过梳理海外文献，在非利息收入、银行绩效间关系这一课题上，海外学者的研究拓展较早，但同样也大致分为两种看法。一种看法觉得，非利息收入可以显著提升银行经营绩效，比如DeYoung和Torna[ 6 ]以美国银行业为研究对象，通过打造多期Logit模型，实证检验了银行非利息收入与银行系统性风险之间的关系，研究表明，在剔除金融危机期间的样本后，与资本市场有关的服务佣金收入可以显著减少银行风险，改变银行经营绩效。另一种看法觉得，非利息收入不可以有效提升银行经营绩效，譬如Lepetit等[ 7 ]以欧洲区域的商业银行为研究对象，通过构建面板数据模型，计量结果表明，银行的非利息业务比利息业务存在更高的风险，并不可以起到有效改变银行绩效有哪些用途。现在，海外学者针对消极的实证结果，主要提出了两种假说：一是监督技术假说，即觉得银行业务的多样化会削弱监管当局的监管力度，增加银行风险；二是道德风险假说，即觉得在存款保险的保障下，银行会倾向于借助存款资金拓展高风险的非利息业务，放大银行风险。