[中图分类号]F831.5[文献标识码]A[文章编号]1004―933905―0074―03

1、大企业的资本组成一种社会关系

大企业集团作为金筹资本或集中的货币中心的全方位进步，使大家把注意力放在大企业在社会经济关系的中心地位上。市场经济条件下，资本积累的金融与货币条件发生了重大的变化，资本在运行中具备两种形态：一方面以生产资料等物质形式存在；其次由所有权和债权构成。因为资本好像具备了法律的和经济的双重存在的意义，巩固了货币资本的统治地位。资本是以生产的货币经济形态运行的，因此，体目前货币中的资本增值的一般形式是，货币持有者的积累资本量在生产过程之后，要高出其生产过程之初投入的资本量。这种增值并非来自货币固有些或天然的所有权性质，不是由于货币自己就能增值，而是因为资本组成了一种社会关系。正是这种社会关系，使资本得以占有生产过程中所创造的部分价值。

自金本位规范瓦解以来，USD在全球经济中占居了统治地位。美国国债的无限制发行，成了今天国际金融买卖中美国人巧取豪夺的方法，再加上由美国控制的世界银行和国际货币基金组织的贷款、名目繁多的金融工具都是美国玩弄金融霸权的种种工具，因此这类由美国操控的工具，可以在流通中达成增值。然而，这种资本的衍生并不只意味着它在金融范围内的自主化和自由化，而是因为这种衍生和所谓金融革新完全解除壁垒和放宽管制。这类名目繁多的金融工具所创造的资本收益，最后还是打造在商品生产范围内所创造的价值基础上的。今天由USD垄断的市场专制，只意味着那些集中握有货币资本的人，有太多的权力去窃取全球在生产过程中所创造的财富。由美国大公司所组成的金融集团，其资本结构已成为今天世界经济体系的主导形式，这种资本结构有时把创造价值的商品与服务的生产过程，同占有和获得这种价值的过程相离别，这种形式极具欺骗性和垄断性，使高居全球经济利益之上的美国金融公司，获得了全球经济增长的主要财富。

披上没化身的资产形式出现的货币资本，不论这类资产代表的是工业分公司用于增长的所有权和债权所组成的资本，还是在全球经济中形成一种强式的整体策略，从工业经济最普通的意义上讲，伴随经济根据美国所主导的金融自由化方向进步，美国的大公司都是从全球的角度考虑企业的进步。应当指出，这种策略是以集团多种多样的资本增值形式为基础的。它有两种极为不一样的资本增值形式，一是通过子公司进行工业投资，二是在市场上进行纯金融投资。近二十年来美国大公司资本用这种方法布署在全球各地，集中了不同性质所有权和债权的大集团，可以用这类工具控制全球各地创造的部分价值，与实力较弱的伙伴签订合作协定，使用分包的办法也可以给大集团提供这种可能性。如此美国的大企业的打造及其发展进步，也总是为美国大集团提供了扩大或变换它们对价值链条的控制，并从中获得了巨大的利益。

过过世界货币资本增值的不同形式，常常概念为生产性的。而在现在金融自由化的市场上，在美国大公司获得的收入中，与纯生产活动联系在一块的价值创造的收入，同依赖持有所有权和债权来攫取一部分其他人在生产中创造的价值收入之间的界限已经非常难分清了。除此之外，因为这类所有权和债权在各种买卖场合谓链环的整个智能化买卖过程中的不断流动，它们事实上成为市场进行纯粹金融增值活动的基础。生产形式与金融形式的不断交替变换构成了资本的运动形态。在这样的情况下，进人自由化使得美国大企业集团将它资本的增值转向金融市场，而财务的集中管理则使大集团提升了资本流动的水平，从而形成干涉外汇市场的一种金融打击力量。在金融管理上，大集团对资产达成集中管理，因为它们和分公司组织资源的资金的内部流通方法多种多样，美国政府与国际金融机构以金融自由化为名舍弃对资本流动的监管，这类资本活动就更不可能得到有效的控制。大公司运用国际间的分公司之间的红利分配、内部贷款与拆借、内部出售价格等方法、方法，逃避其他国家的监管，达成集团利益的最大化。同时，大公司还借助国际间汇率不稳定捞取了巨大的利益。

进入20世纪80年代将来，以美国为代表的国际大集团，常见重视集中管投资理财务，大公司财务管理的极权化与很多生产活动的放权相背而行。大公司财务集中管理有三种主要形式：集团的货币记账、短期财务集中及外汇代理记账中心或公司。财务资源的集中管理使大集团更有实力干涉国际金融市场，操纵市场价格；而且也减少了向银行支付的买卖本钱，由于集团财务部门自行从事各种划账业务；除此之外，还可从与结账有关的资本运动和期限获得利益，借助分企业的财务部门，照顾有望走高的“长线上市”外汇。尽管这类方法并不新鲜，但所涉及的金筹资本与系统性组织手法已经表明，其具体办法比上世纪60年代和70年代时尚的期货买卖方法要高明得多。特别是美国的企业集团，它们集中了巨额流动资金，这类流动资金以USD或其他高收益金融工具的形式，天天晚上离开美国，第二天早上重新转账流回，以此获得了太多有哪些好处。这就是金融自由化美国大企业集团构建的一种社会关系，在这种新型社会关系中，只有美国可以任性妄为，其他国家经济活动的手脚则被捆住了。

2、大公司变成金融市场的主角

目前全球经济被卷入一种联动之中，大公司不断扩展我们的职能，强化自己的金融力量，更深入地卷入到金融自由化的浪潮之中，在金融和外汇市场上翻云覆雨。与银行和机构投资者一样，大公司也成为了金融市场的主角。它们的参与使国家货币几乎变成了简单的金筹资产，加剧了金融的不稳定性。大企业集团的工业投资水平和投资方向日益受这种态势的影响，并反过来加剧了经济的动荡。

近年来全球经济在美国所主张的金融自由化的主导下，工业集团的大公司也愈加多地围绕外汇买卖市场组织金融活动，外汇买卖市场日益成为跨国集团谋取巨大利益的舞台。全球商品和服务市场从未像今天如此与金融买卖的链条结合得这样紧密；而且伴随金融触角的不断延伸，这个链条拉得愈加长。外汇市场上的机会与风险总是大大高于工业活动。对很多跨国集团来讲，任何一项决策，即便是短期前景决策，都要考虑各种各样的金融变量，诸如依据期限、国别考虑汇率变化、比较利率等等。这类变化对集团营业额与营业额的影响相当惊人，也影响着数额巨大的平时买卖和跨国资金运动。

在经济角逐日益激烈的环境下，很多跨国公司遭到参与纯金融活动的巨大利益的魅惑，成为金融变革的先锋。尽管金 融衍生商品市场风险很大，但耐人寻味的是，《财富》杂志进行的问卷调查显示，在被问及的美国主要200家企业的大部分领导层，仍不计划舍弃衍生商品市场。他们觉得，这种市场依旧是美国大企业长期经营策略的一部分，其中83％的人对衍生商品带来的收获感到认可。在这次金融危机之前，美国金融界还有相当一部分人觉得金融买卖构成了银行成长的要紧基础，美国银行的技能远远高于其他国家的水平。近年来美国金融业着力促进工业集团对金融市场的参与。这次金融危机，美国一些工业集团，都在抱怨美国银行业只不过对他们施加重压，金融危机时企业面对运作的复杂性和迷离状况却极少得到银行的帮忙，使他们被置于束手无策的境地。

大公司，尤其是工业公司参与金融市场的投资与投机活动，会致使营运管理本钱上升，过高的成本又会促进参与者增加在市场炒作的数额，这所有也就持久性地抬高了依赖借贷和多种保险进行筹资的各种工业策略的经济收益的门槛，也相应地鼓励了持有流动资金的集团把资金投放到金融市场上，以期在选择的期限到来之时获得一笔收入。在欧洲，几乎所有些大工业集团都深深地卷入到金融市场的投机之中。当今社会，企业的资产负债结构向金筹资产倾斜的程度极高。

事实上，大家看到，近年来美国经济正以愈加奇特的方法变化着，美国的大企业正在一每天地离得远远的制造业和产品生产。美国的决策者和经济学家们称这是发达经济进程中所谓正常自然的转换。现在，美国的出口额占进口额的51％一60％。对于如此的全球经济大国，生产性投资不断下滑，而金融投机资金的比率不断上升，但好像美国人并未感到这是很危险的。但也有一些美国人觉得这是企业的全新的行为方法，即先扩大资源，再把它们变成各种形式的金筹资产。大家不该低估这种行为方法导致的长远影响。依据这种行为方法产生的债权和所有权的广泛流通，使债券和所有权的价值膨胀，大公司资产负债表上金筹资产不断增长，资产的流动与纯生产性资本运动极度脱节。现在，金筹资本运动的广度已覆盖了现代经济活动的任何一块领地。

3、中国的大企业要在金融危机中强化我们的地位

因为中国经济已经与世界完全接轨，要在这次金融危机中置身事外是不可能的，重点是大家怎么样解决危机，在危机中因势利导，把风险转化为对中国经济有利的原因。大家要抓住机会，转“危”为“机”，强化中国企业在国际角逐中的地位。

在金融危机面前，企业进步策略的基本内涵是培育核心竞争优势，即提升开发独特商品的能力、创造专有技术的能力、创造先进营销推广策略的能力。主导商品是竞争优势的精髓，革新是竞争优势的灵魂，适当的财务结构是竞争优势的保障。企业应从短期的问题发现深层次的矛盾，认真地、当令地审视和调整公司策略。要全方位剖析和考察企业的组织规范、财务规范、财务结构、市场定位、市场结构、生产能力、商品类别、推广体系、品牌建设、投资方向、技术方向、技术研发能力、抗风险能力和风险管理体系等关乎企业存活和进步的重点环节的合理性和有效性，发现问题，准时调整，积极、妥善地应付全球金融危机的挑战。

要致力于强化软能力。增强软实力是企业提高竞争优势的真的源泉。技术革新能力、推广能力、品牌影响力、管理能力、筹资能力、系统集成能力等软实力是抵御风险的最有力的武器，而这恰恰是中国企业所欠缺的。面对金融危机，徒有庞大的生产能力，没技术研发能力和品牌影响力的企业是脆弱的，经不起大风大浪的冲击。伴随金融危机向中国传导，第一遭到冲击的是没推广体系、没研发能力、完全靠订单“吃饭”的代工企业，是有庞大生产能力但没研发能力和自主品牌的企业。中国企业需要重视打造与生产能力相适应的软实力，形成软硬实力相匹配的竞争优势结构。

要抓住机会，通过并购达成飞速发展。并购有益于充分激起存量资产的活力，优化资源配置，通过协同效应，使企业的综合实力得以增强。金融危机是挑战，也是机会。伴随中国经济的飞速发展，中国企业已经有能力达成跨国并购。可以将这次全球金融危机作为优化资源配置的良机，通过并购，获得先进技术和品牌，整理资源，延长产业链，健全推广体系，使制约企业竞争优势的某些结构性问题得到解决。当然，并购重组具备较大风险，需要审慎决策，防止掉入“并购陷阱”。

要加大国际合作。这次金融危机，在一些跨国公司纷纷失势的时候，也正是大家加大国际合作的大好机会。面对全球金融危机，需要中国企业以广泛合作的方法化险为夷。